Bankacılık likidite düzenlemeleri, özel kredinin büyümesine önemli katkılarda bulunuyor.
Finansal Kriz Sonrası Düzenlemeler
2008-09 mali krizinin ardından, Basel Bankacılık Denetim Komitesi, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülüklerle finanse edilmesinden kaynaklanan likidite risklerini azaltmak amacıyla küresel likidite standartları getirdi. ABD’de bu standartlar, büyük bankalar için Likidite Karşılama Oranı (LCR) gerekliliğinin yürürlüğe girmesiyle sonuçlandı.
Özel Kredinin Hızla Büyümesi
Likidite düzenlemelerinin yürürlüğe girmesiyle, bankacılık dışı kuruluşlar tarafından doğrudan oluşturulan ve özel kredi fonları ile iş geliştirme şirketlerinin bilançosunda tutulan özel kredi miktarında önemli bir artış gözlemlendi. Bu çalışma, likidite gereksinimlerinin özel kredinin büyümesine olan katkısını incelemektedir.
Likidite Düzenlemeleri ve Kredi Büyümesi
Yapılan araştırmalar, LCR’nin yürürlüğe girmesinin ardından, LCR bankalarının daha fazla likidite açığına sahip olduğu ABD ilçelerinde özel kredinin belirgin bir şekilde daha fazla arttığını göstermektedir. Elde edilen veriler, LCR bankalarının ilçedeki varlıklarının bir standart sapma kadar artmasının, LCR’nin tanıtılmasından sonra özel kredi hacimlerini %50 oranında artırdığını ortaya koymaktadır.
Kapsamlı Sermaye Analizi ile Karşılaştırma
Ayrıca, LCR’nin özel kredi büyümesine olan etkisinin, 2012 Yılı Kapsamlı Sermaye Analizi ve Gözden Geçirme (CCAR) stres testlerinden kaynaklanan artan sermaye gereklilikleri ile karşılaştırıldığında benzer ekonomik büyüklükte olduğu tespit edilmiştir.
Sistemik Risk ve Likidite Etkileri
Mevduatla finanse edilen bankalardan özel kredi fonlarına yönelik kredi kaymasının, genel likidite riskinde önemli bir azalma anlamına gelebileceği düşünülse de, toplam sistemik risk etkileri karmaşık olup, bunların değerlendirilmesi bu çalışmanın kapsamını aşmaktadır.
