Zoe Financial, çıkar çatışmalarını açıklamadığı için SEC tarafından ceza aldı.
SEC’in İddiaları
Washington D.C.’de, 28 Eylül 2026 tarihinde, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), New York merkezli yatırım danışmanı Zoe Financial Inc.’e, müşterileri ve potansiyel müşterileri için çıkar çatışmalarını tam ve adil bir şekilde açıklamadığı gerekçesiyle ceza verdi.
SEC’in açıklamasına göre, Zoe Financial, üçüncü taraf yatırım danışmanlarını bireylerle eşleştiren bir referans hizmeti işletiyordu. Bu hizmet, bir algoritma kullanarak çalışıyordu. Zoe Financial satış temsilcileri, algoritmanın önerdiği danışmanlarla görüşme ayarlamayan bireylerle iletişime geçerek, genellikle başka danışmanlar da öneriyordu.
Zoe Wealth’ın Başlatılması
Ocak 2023’te Zoe Financial, Zoe Wealth isimli bir hizmet başlattı. Bu hizmetle birlikte, Zoe Financial, ağındaki yatırım danışmanlarına danışmanlık, hesap açılışı yardımı ve diğer arka ofis destek hizmetleri sunmaya başladı. SEC, Zoe Financial’ın, ağındaki danışmanların Zoe Wealth’ı kullanmasını teşvik ettiğini ve bu durumun finansal bir çıkar sağladığını belirtti.
Algoritmanın, öneri oluştururken danışmanların Zoe Wealth kullanıp kullanmadığını dikkate almadığı belirtilirken, satış temsilcilerinin referans sürecine sıkça dahil olduğu ve birçok durumda algoritmanın ilk önerilerini dikkate almadan başka danışmanlar önerdiği ifade edildi.
Çıkar Çatışmasının Açıklanmaması
SEC, Zoe Financial’ın, çıkar çatışmasını yeterince açıklamadığını ve bu durumu ancak Aralık 2024’te Form ADV broşüründe belirttiğini tespit etti. Ayrıca, bazı danışmanlık firmalarının Zoe Financial’da dolaylı azınlık hisselere sahip olduğunu ve bunun bir çıkar çatışması oluşturduğunu açıkladığı, ancak bu durumu nasıl hafiflettiği konusunda doğru bilgi vermediği belirtildi.
Yaptırımlar ve Sonuçlar
SEC, Zoe Financial’ın 1940 Yatırım Danışmanları Yasası’nın 206(2) maddesini ihlal ettiğine karar verdi. Zoe Financial, SEC’in bulgularını kabul etmeden, bir durdurma ve vazgeçme emri, kınama ve 450,000 dolar tutarında sivil para cezası ödemeyi kabul etti.
SEC, Zoe Financial’ın uyum el kitabı revizyonları yapması ve iç uyum sorumlusunu işe alması gibi bazı düzeltici önlemler aldığını da kabul etti.
